金融界(jiè)5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全(qu做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪án)部(bù)境外(wài)投(tóu)资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发(fā)布联合公告，同(tóng)意(yì)中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国(guó)家和(hé)地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础(chǔ)设施互(hù)联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换(huàn做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪)产品，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)外(wài)投资者为(wèi)符(fú)合人(rén)民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市(shì)场准入备案(àn)的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算(suàn)机(jī)构(gòu)互(hù)联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净额每日(rì)不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和(hé)具(jù)体(tǐ)安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排(pái)和联络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各(gè)方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实(shí)维护投资(zī)者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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