财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内获悉，近期监管部门正陆续召(zhào)集(jí)相(xiāng)关保险公司(sī)开会，主要内(nèi)容是进(jìn)行窗口指导，要求寿险公司调整新开(kāi)发(fā)产品的定价利率，控制利(lì)差损，要求新(xīn)开发产品的定(dìng)价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想是(shì)市场有效(xiào)，监管有(yǒu)为，主体调(diào)节在先(xiān)，控制节奏，实现软着陆。

　　新开发产品(pǐn)定价利(lì)率或(huò)从3.5％降到(dào)3.0％<社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀/p>

　　财联社记(jì)者获悉，近(jìn)日监管部门陆续召集了多家寿(shòu)险公司(sī)开(kāi)会(huì)，以窗口指(zhǐ)导的名义，要求公司调整产品利率，控制利(lì)差损。

　　据悉，监(jiān)管要求(qiú)险(xiǎn)企新开发产品的定价利率从(cóng)3.5％降到3.0％。此次调整的(de)主要思路是市场有效，监(jiān)管有为，主体调节在先，控制节(jié)奏，实(shí)现软着(zhe)陆。

　　这次调整是不(bù)久(jiǔ)前监管(guǎn)召集险企(qǐ)进行调研会的后(hòu)续。3月21日财联社记者(zhě)曾报道(dào)，为引导人身险(xiǎn)业降低(dī)负债成(chéng)本，加(jiā)强行业负债质量管理(lǐ)，银保监会人身险(xiǎn)部组织(zhī)保险行(xíng)业协会以(yǐ)及多(duō)家保(bǎo)险公司开展调研。将重点调研普通(tōng)险预定利率分(fēn)布、分红险预定(dìng)利率和分红水平等(děng)公(gōng)司负债成本情况，以及降低责任准备金评(píng)估(gū)利率对公司和(hé)行业的影响(xiǎng)，包(bāo)括对(duì)新产品定价、存(cún)量业务(wù)退保、销售行为、市(shì)场竞争分析变化等的影(yǐng)响。

　　随后据(jù)报(bào)道，监管在北京、南京、武汉(hàn)三地召(zhào)开座谈会。其中，北京参会的保险公司包括中国人寿(shòu)、新(xīn)华(huá)人寿、阳(yáng)光人(rén)寿、中(zhōng)邮人寿等；南京参会的保险(xiǎn)公司(sī)有(yǒu)太保寿险、工银(yín)安盛人寿、安(ān)联人寿、中(zhōng)韩人(rén)寿等(děng)；武汉参会的保险(xiǎn)公司有合众人寿、国富(fù)人寿、国华(huá)人(rén)寿等(děng)。

　　据当时参会的一位总精(jīng)算师(shī)表示，各险企基本就降低责任准备金(jīn)评估利率达成共识，有公司建议分阶段调整(zhěng)，比如(rú)普(pǔ)通型长期年金的责任准备(bèi)金评估(gū)利率目前为年复(fù)利3.5％，社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀可以先(xiān)降到3％，以后再动态调整。具体的调整(zhěng)方案还(hái)有待监(jiān)管研究后出台。

　　有保险公(gōng)司业内人士对财联社记者表(biǎo)示：“已经(jīng)准备好(hǎo)利率(lǜ)3.0的产品了”。也有业(yè)内(nèi)人士对财联(lián)社记者(zhě)表示，此次主要涉(shè)及新开(kāi)发产品的定(dìng)价(jià)利率，以往的产(chǎn)品不受(shòu)影(yǐng)响，行(xíng)业“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下调预定利(lì)率避免利差损风险

　　平安非银团队表(biǎo)示，我国(guó)险企资产配置风格(gé)稳(wěn)健，债券投资比例稳步提升(shēng)，其(qí)他资产以非标资产为主、投资比例持续回落，股票和基(jī)金投(tóu)资(zī)比例(lì)基(jī)本稳定。2018年(nián)以来，主要券种长端利率中枢(shū)下行，长(zhǎng)久期债券和优(yōu)质非标资产供给有限，保险(xiǎn)固收类资产配置面(miàn)临挑战。同(tóng)时，权益市(shì)场(chǎng)波动率(lǜ)较大、对投资收益(yì)率影响较大。近(jìn)年监(jiān)管按(àn)产品(pǐn)类型(xíng)调整评估利(lì)率、防范化解利差(chà)损风险(xiǎn)。2023年3月银保监会(huì)召开座谈会(huì)，各险企已就(jiù)降低责任准备金评估利率达(dá)成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银(yín)团队此前曾表示，短期(qī)来看，引(yǐn)导降低负(fù)债成(chéng)本将大幅刺激产品销售，老(lǎo)产品(pǐn)停售炒作难(nán)以避免。中期来看，预定利率跟随评估利率下行，保险公(gōng)司分红险占比提升，有望缓解人身(shēn)险公司刚性(xìng)负债成本压力，寿险(xiǎn)产品本(běn)身(shēn)保本属性有(yǒu)望(wàng)进一(yī)步强(qiáng)化(huà)。

　　实际上，监(jiān)管历(lì)史上有过多次调整评估利率的行(xíng)动(dòng)。据悉，1992年到1996年间，保(bǎo)险(xiǎn)公司为了和银行竞争，长期保险的预(yù)定利率(lǜ)均在8％以上(shàng)。考虑到利差损风险，1999年(nián)，原保监会(huì)下(xià)发(fā)《关于调(diào)整寿险保单预定利率的紧急通知》，全(quán)面叫停高预定利率产品，强制寿险公司(sī)将寿险保单的(de)预定利(lì)率调整为不超过年复利2.5％。

　　此外(wài)，从全球市场来看，美国在(zài)20世纪80年(nián)代，日本在20世(shì)纪90年代末都曾(céng)面临利差损(sǔn)风险。1970年左右(yòu)，美国(guó)寿险业竞争(zhēng)激烈，为提高竞争力，险企销售大量(liàng)高(gāo)负债成本(běn)、低利润产品。1980年左右(yòu)，利(lì)率下行(xíng)，投资(zī)承压，据美国审计总署统(tǒng)计，1975年-1990年间共有176家人寿和(hé)健康保(bǎo)险(xiǎn)公司破产，其中80％发(fā)生在1982年以(yǐ)后，主要(yào)系险企销售大量对利率敏感的低利润产品；同时(shí)市场压(yā)力致使投(tóu)资端面临亏损。

　　平安(ān)非银(yín)团(tuán)队表(biǎo)示，参考海外，低(dī)利率环境下，负债端主要通过调(diào)整寿(shòu)险产品结构、下调预定利(lì)率的方式(shì)来避免利差损风险(xiǎn)。近年来(lái)，我国(guó)长端利率地位震荡(dàng)、权益市(shì)场波动加(jiā)剧，寿险行业面临着潜(qián)在的利差(chà)损风险、险(xiǎn)企利润承(chéng)压。保险监管趋严(yán)，通过发布产品负面清单、下调演示(shì)利(lì)率、分(fēn)产(chǎn)品调整(zhěng)评估利率等降低(dī)负债端成本。

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